Les trois principes du PSR

1.  Application de filtres
L’application de filtres est un processus qui permet de choisir les placements selon des exigences et des critères précis. Pour certains investisseurs socialement responsables, cela signifie d’exclure les entreprises qui ne respectent pas les préoccupations éthiques, environnementales ou sociales de l’investisseur.

Filtres négatifs
Les filtres les plus courants sont les filtres négatifs (ou d’exclusion). Il peut s’agir notamment de filtres excluant les entreprises ayant des activités dans certains secteurs, par exemple :

• la production de tabac;
• la production d'alcool;
• les forces armées ou contrats d'armement;
• le jeu;
• l'énergie nucléaire;
• la pornographie.

L’application de filtres négatifs consiste à « éviter » le titre d’une entreprise si elle correspond à l’un ou plusieurs des critères indiqués ci-dessus. Les sociétés de fonds de PSR appliquent des filtres et des normes de sélection différents selon leurs propres objectifs. Certains fonds de PSR, par exemple, excluront immédiatement une entreprise dès l’instant où celle-ci participe à une activité interdite (par exemple un contrat militaire ou la production d’armement), d’autres incluront ces sociétés tant que les revenus tirés de ces activité interdites sont inférieurs à une limite donnée, par exemple 10 % de leur revenu total. En plus de ces filtres négatifs, la plupart des fonds de PSR appliquent aussi un filtre secondaire, qui passe au peigne fin les fournisseurs des entreprises ou des secteurs exclus.

Filtres positifs
Les filtres positifs (ou inclusifs) exigent également l’application de certains critères sociaux et environnementaux pour « filtrer » la sélection des placements.

L’application de filtres positifs est davantage proactive, puisqu’elle consiste à choisir des entreprises qui font preuve de leadership à l’égard des enjeux sociaux, comme les entreprises qui adoptent des pratiques exemplaires en matière de relations avec les employés ou celles qui contribuent au développement social, économique ou environnemental durable. Les sociétés de fonds de PSR qui utilisent ces filtres positifs recherchent activement les entreprises qui correspondent à ce profil.

2.  Actionnariat militant
Dans le contexte des PSR, l’actionnariat militant consiste à utiliser l’influence dont disposent les actionnaires d’une entreprise pour amener cette entreprise à apporter des changements d’ordre social et écologique. Cette stratégie peut consister à dialoguer avec l’entreprise (communiquer avec les dirigeants sur des questions précises), à déposer des résolutions d’actionnaires et à brandir la menace de retirer ses placements pour faire évoluer l’entreprise positivement.

Dialogue avec l'entreprise
Cette méthode consiste à rencontrer les dirigeants de l’entreprise ou à communiquer avec eux pour tenter de les persuader de modifier le comportement de l’entreprise relativement à des questions ou à des agissements préoccupants. En tant qu’investisseur, vous pouvez dialoguer avec la direction d’une entreprise en participant à des réunions ou en communiquant avec les dirigeants par téléphone, par courrier ou par d’autres moyens. Communiquer directement avec la direction à propos des questions préoccupantes permet d’éviter une démarche plus antagoniste comme le recours à une résolution des actionnaires. Bien que les investisseurs institutionnels plus importants exercent une plus grande influence, un actionnaire qui envoie une lettre au président d’une entreprise, ou au service des relations avec les investisseurs, recevra généralement une réponse permettant d’entamer le dialogue.

Proposition des actionnaires
Dans certains cas, il est possible d’exercer ses droits d’actionnaire pour persuader d’autres actionnaires d’adopter une résolution des actionnaires enjoignant à la direction de prendre certaines mesures concrètes. Certains investisseurs socialement responsables peuvent, en plus, exercer leur droit de vote lors de l’assemblée générale annuelle pour être sûrs de se faire entendre.

Retranchement
Si la direction d’une entreprise persiste à ne pas vouloir répondre aux suggestions d’un actionnaire, il est possible de vendre ses actions pour exprimer son mécontentement face à l’immobilisme de l’entreprise. Le retranchement peut aussi garantir que votre portefeuille restera fidèle aux objectifs de placement, lorsqu’une question ou un geste vous tient particulièrement à cœur.

3.  Placement dans la collectivité
Ce type de placement, souvent appelé « placement dans le développement communautaire » ou placement pour une cause (au Royaume-Uni), consiste à investir des capitaux dans des projets de développement communautaire ou de microentreprises qui contribuent à la croissance et au bien-être d’une collectivité donnée. Une méthode de placement communautaire de plus en plus répandue dans le secteur des placements socialement responsables prévoit de consacrer une petite fraction de chaque portefeuille à des placements sous forme de prêts de microfinancement. Ce type de financement vise des entreprises ou des placements qui incarnent une vision d’une nouvelle forme d’économie. L’objectif est d’inverser la fuite de capitaux et de revenus qui affaiblit les collectivités défavorisées.

Les Canadiennes et les Canadiens qui investissent dans des fonds de crédit communautaires mettent leurs capitaux directement au service de collectivités locales. Cette démarche a permis à de nombreux microentrepreneurs de trouver le capital nécessaire pour lancer leur propre entreprise, un capital qui n’aurait pas été disponible auprès des institutions bancaires conventionnelles.